배당 킹 종목분석 시리즈 2 - 코카콜라

배당킹종목-코카콜라(KO)

오늘은 지난번에 알아보았던 배당 킹 종목 중 주목해야 할 기업 두번째인 코카콜라 (KO)에 대해 알아보겠습니다.

 

지난 포스팅 않보고 오신 분들은 한번씩 보고 와주시면 감사하겠습니다.

2024.02.29 - [분류 전체보기] - 미국 배당주, 배당 킹 종목 분석 - 기초

배당 종목 분석 시리즈 1

 

 

말이 필요없는 기업이라고 생각드는 세계적인 기업이지요. 코카콜라는 세계 1위 음료 브랜드 기업으로 전세계 하루 약 19억병이 소비되는 엄청난 음료입니다.

1855년 미국 조지아 주에서 약국을 운영하던 존 스티스 팸버턴 (John Stith Pemberton)이라는 약사에 의해 시작되었는데, 1960년대 와인에 코카인을 넣어 만든 뱅 마리아니가 인기를 끌면서 이와 비슷한 음료를 만들기 시작했는데, 그 음료가 바로 펨버튼의 프렌치 와인 코카입니다. 코카잎의 추출물과 와인, 다미아니 추출물 등을 조합해서 만든 음료로 의약품으로 판매되어 큰 인기를 얻게 되었지요.

코카콜라의 성공은 펨버튼의 지분 참여자였던 에이서캔들러가 실제 회사를 키우기 시작했습니다. 무료시음행사, 프로모션 등을 통해 적극적인 마케팅을 펼쳐 대중화에 성공하게 됩니다.

1919년 사업가였던 어니스트 우드러프가 코카콜라를 인수했고, 그의 아들인 로버트 우드러프가 시스템 관리와 기술혁신 등을 통해 세계적인 기업으로 성장시킵니다. 그리고 세계 2차 대전시기에 콜라를 1병당 5센트 가격으로 미군에 공급했는데, 이런 방식이 전쟁 과정에서 다른 국가에도 알려지게 되며 코카콜라가 미국의 상징으로 자리잡게 되었지요.

현재도 코카콜라는 세계 1위의 음료 기업입니다. 코카콜라를 비롯해 스프라이트, 파워에이드 등을 가지고 있고 이외에도 조지아커피, 스파클링 워터 등 많은 음료기업을 인수합병하거나 지분 투자를 통해 다양한 라인업을 보유하고 있습니다.

자, 지금까지 코카콜라의 역사와 현재에 대해 간단히 알아보았고,
우리의 주요 목적인 배당과 관련해서 코카콜라가 과연 괜찮은 기업인지 알아보도록 하겠습니다.

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• 돈은 잘 벌고 있는지?
• 안정적으로 배당을 지급하고 있는지?
• 지금 사도 되는지?

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지난번 P&G 기업 분석과 마찬가지로 배당관점으로 도움이 되는 내용을 위주로 분석을 해 보겠습니다.

1. 돈은 잘 벌고 있느냐?

코카콜라는 2020년 코로나로 인해 사람들이 밖으로 나가지 않으면서 그 여파를 직격으로 받았습니다.

매출, 영업이익, 순이익 모두 급감했습니다만,  그 이후로 다시 서서히 회복을 하고 있네요.

성장률 또한 연 평균 10% 내외 수준으로 전통적인 산업의 기업 치고는 굉장히 큰 성장을 하고 있는 모습 입니다.

배당킹종목-코카콜라(KO)

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이번에는 동종업계보다 돈을 잘 벌고 있는지도 살펴보겠습니다. 

 

코카콜라 또한 소매판매(Retail) 부문에 속해 있는데, 매출 총이익률 수준은 59.52%로 동종업계 34.35% 대비 15% 이상 높습니다. 최근 5년 59.9% 보다 살짝 낮은 편이지만, 매출에 있어서 전혀 문제없는 수준이라고 봐도 무방하겠습니다.

배당킹종목-코카콜라(KO)

 

 

2. 안정적으로 배당을 지급하고 있는지?

코카콜라의 배당률 역시 2.7%~3.3%로 P&G와 비슷한 수준입니다. 이 기업역시 배당 킹 종목의 대장주라고 불릴만큼 배당은 지속적으로 올려주고 있기에 배당 성장은 지속되고 있습니다. 앞으로의 배당금도 26년 기준 $2.21 정도로 예상하고 있으니 현재 $1.95 보다 13%가량 올려줄 것으로 예상되네요.

배당킹종목-코카콜라(KO)

 

23년의 배당 성장률은 4.55%인데, 최근 몇년간 배당 성장률 2013년에 9.8%에서 2.5%까지 내려갔다가 다시 4.55%로 올려주고 있어서 지속적으로 올려주고는 있습니다.  배당금을 올려주고 있다는 이야기 이지요. 앞으로의 예상치 또한 4.25% 올려줄 것으로 예상되어 배당의 성장 관점으로는 충분히 매력적인 기업입니다.

배당킹종목-코카콜라(KO)

 

 

이번에는 배당의 안정성을 보겠습니다. 

저도 이번 블로그를 쓰면서 알게 되었는데 코카콜라가 주주 친화적인 기업인 것은 알겠는데, 너무도 많은 금액을 주주 배당에 신경쓰고 있었네요. 무려 82%를 주주에게 배당해 주고 있습니다. 해당 섹터 평균값이 54.67%인데 코카콜라는 82%에 가까운 배당을 주고 있으니 미래를 위한 투자에는 현재 배당률을 봐서는 그리 좋지 못한 모습이라고 할 수 있겠습니다.

이전 포스팅에서 분석한 P&G도 56.8%인데, 코카콜라는 82%라서 더더욱 그런것 같습니다.

하지만 최근 5년 평균이 80.16% 인것을 보면 코카콜라 자체가 원래 배당의 성향이 강한 기업인것 같기는 합니다.

배당킹종목-코카콜라(KO)

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3. 지금 사도 되는지?

마지막으로 지금 사도 되는지에 대해 알아보겠습니다. 

 

코카콜라의 PER은 22.43으로 동종 업계 평균이 18.38 대비 약간 비싼 것으로 볼수 있습니다만, 5년 평균 24.63보다는 낮은 편이라 현재는 약간 싼편에 들어와 있습니다. 

배당킹종목-코카콜라(KO)

 

향후 PER 예측 값을 보면 지속적으로 낮아질 것으로 예상하기 때문에 매출이나 이익 성장률이 지금보다 더 좋아질 것으로 예상하고 있네요. 즉 돈버는 데 문제없다, 그리고 배당 주는데 문제 없다 이렇게 볼 수 있겠습니다.

배당킹종목-코카콜라(KO)

 

이번에는 배당률을 보고 사도 될지 사지 말아야 할지를 보겠습니다.

코카콜라의 배당률은 3%대에서 왔다갔다 하고 있습니다. 지금 현재의 배당률 또한 3%대 이기 때문에 딱 중간정도라고 보면 될것 같습니다. 

배당킹종목-코카콜라(KO)

 

 

다만 추세상 배당률이 낮아지는 것처럼 보이는데, 배당률이 낮아진다는 의미는 코카콜라의 주식 가격이 올라간다는 의미이기 때문에 배당과 주식 두마리 토끼를 잡을 수 있는 포인트이기도 합니다.

배당킹종목-코카콜라(KO)

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지금까지 배당 킹 기업 분석 두번째 코카콜라에 대해 알아보았습니다.

말이 필요없는 세계 1등 기업이고, 매출과 주가의 지속적인 성장을 보이고 있어 배당을 선물하는데 있어 역시나 손색이 없는 기업입니다. P&G와 마찬가지로 은행이자 만큼은 배당이 나오고 있지는 않지만, 그 추세로 봤을 때 현재 투자한 돈은 약 4년 뒤부터는 은행보다 더 많은 4% 이상의 이자를 지급받을 수 있을 것 같습니다.

 

지난번 포스팅에서도 말씀드렸지만, 기업 분석한 것은 종목 추천이 아닙니다. 저 만의 판단기준으로 배당 종목을 분석하는 방법을 공유하고자 분석을 진행하였으니 투자에 대한 책임은 본인의 몫입니다. 

옳은 판단하시고 투자에 성공하시기 바랍니다.

 

2024.03.01 - [분류 전체보기] - 배당종목 분석 시리즈 1 - PG

배당종목 분석 시리즈 1 - PG