배당 킹 종목분석 시리즈 1 - PG

배당킹종목분석 P&G

오늘은 지난번에 알아보았던 배당 킹 종목 중 주목해야 할 기업 첫번째인 Procter & Gamble (PG) 회사에 대해 알아보겠습니다.

 

혹시 배당종목 분석 첫번째 포스팅을 안보고 오신 분은 아래 링크 참조해서 먼저 보고 오시기 바랍니다.

2024.02.29 - [분류 전체보기] - 미국 배당주, 배당 킹 종목 분석 - 기초

배당 종목 분석 시리즈 1

P&G는 1837년 10월31일 미국 오하이오주 신시내티에서 설립된 다국적 소비재 기업입니다. 윌리엄 프록터와 제임스 갬블이 함께 새워서 이름을 프록더와 갬블 (Procter & Gamble)이라고 하였고, 판매 제품군은 미용, 몸단장, 건강관리, 가정용품 등으로 나뉩니다. 글로벌화가 잘되어 있어 미국을 비롯해 남미, 유럽, 아프리카, 아시아, 호주 등 세계 대부분의 지역에서 만날 수 있고, 2022년과 2023년에는 포춘지 세계 500대 기업 중 47위에 선정되었습니다. 
판매하고 있는 제품도 우리에게 너무나 익숙한 것들이 많습니다. 기저귀 팸퍼스, 면도기 질레트, 배터리 듀라셀, 샴푸 팬틴, 섬유유연제 다우니 등등 세계 최정상 제품을 지속적으로 내놓고 있는데 거기에 R&D투자도 지속하고 있어 향후에도 미래가 밝은 회사 입니다.

회사 규모 또한 임직원 수가 10만명이 넘고 P&G 시가총액은 24년 월 현재 3,740억달러로 세계 초 우량기업입니다. 

회사의 모습만 보더라도 지금 투자해도 충분히 우리가 목적한 바를 돌려줄 수 있는 좋은 회사로 보이네요.

지금까지 P&G에 대해 알아보았고, 이제 본 목적인 기업에 대한 분석을 해보겠습니다.

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• 돈은 잘 벌고 있는지?
• 안정적으로 배당을 지급하고 있는지?
• 지금 사도 되는지?

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기업을 분석하는 방법 또한 사람마다 중요시하고 바라보는 관점이 다릅니다. 저는 안정적인 현금 흐름을 위해 배당 종목을 분석하는 것이므로 배당관점으로 도움이 되는 내용을 위주로 분석을 해 보겠습니다.

1. 돈은 잘 벌고 있느냐?

회사가 돈을 지속적으로 잘 벌고 있는지는 매우 중요한 요소이지요.

매출, 영업이익, 순이익은 지속적으로 성장하고 있습니다.

2023년 매출 성장률이 2%대로 약간 낮아지긴 했지만, 지속적으로 성장하고 있는 모습이 아름답네요.

 

배당킹종목분석 P&G

 

배당킹종목분석 P&G

 

이번에는 동종업계보다 돈을 잘 벌고 있는지도 살펴보겠습니다. 

P&G는 소매판매(Retail) 부문에 속해 있는데, 매출 총이익률 수준은 50.55%로 동종업계 34.35% 대비 15% 이상 높은 편입니다. 게다가 최근 5년 49.69% 보다도 높아 지속적으로 성장하는데 이익률도 동종업계대비 우수한 기업이네요. 

배당킹종목분석 P&G

 

 

2. 안정적으로 배당을 지급하고 있는지?

 

P&G의 배당률은 그리 높은 편은 아닙니다. 2.3%~3.2% 사이를 왔다갔다 하고 있지만, 배당 킹 종목의 첫번째 조건이었던 배당을 지속적으로 올려주고 있는가에 대한 대답에서는 당연히 그렇다 이기 때문에 배당의 성장은 지속되고 있다라고 생각하시면 됩니다. 23년의 배당 성장률은 3.48%이고, 5년간 평균 배당 성장률은 5.73%입니다. 매년 3~6%정도 배당금을 올려주고 있다는 이야기 이지요. 앞으로의 예상치 또한 4.25% 올려줄 것으로 예상되어 배당의 성장 관점으로는 충분히 매력적인 기업입니다.

지난 10년간 주당 배당금을 보면 지속적으로 올려준 것을 알 수 있고, 10년전에는 $2.53이었다가 현재는 $3.74로 배당금만 47%를 올려주었네요.

배당킹종목분석 P&G

 

배당의 안정성을 볼까요?

배당의 안정성을 보려면 배당 성향을 보면 되는데, 버는 돈 중에 얼마를 주주들에게 배당해 주고 있는지를 보면 됩니다. 

배당킹종목분석 P&G

 

배당 성향은 56.81%로 높은 편이네요. 하지만, 동종 업계에서 배당을 주는 비율을 보면 54.67%로 비슷한 수준이라 그리 크게 걱정할 것도 없을 것 같고, 거기에 5년간 배당 성향도 60%에 가깝기 때문에 오히려 지금은 배당 성향이 낮아졌다고 볼 수 있습니다. 그만큼 배당을 더 줄 여력이 있다는 이야기로 판단되네요.

 

배당성향 등 배당관련 용어가 생소하신 분은 이전 포스팅 참조하세요.

2024.02.28 - [분류 전체보기] - 배당 용어, 이것만은 알고 갑시다.

배당 용어, 이것만은 알고 갑시다.

 

향후 배당의 성장성을 보더라도 3.74 > 3.82 > 3.99 > 4.15로 지속적으로 올려줄 것으로 예상하고 있습니다.

배당킹종목분석 P&G

 

3. 지금 사도 되는지?

마지막으로 지금 사도 되는지에 대해 알아보겠습니다. 배당 종목은 아무 생각없이 저축한다는 생각으로 지속적으로 매월 매입해 주고, 배당금이 지급되더라도 배당을 재투자 해서 보유하고 있는 주식의 수량을 늘리는 것이 최선입니다. 하지만, 배당만을 생각하지 않으시는 분들도 많고, 일단 계좌에 마이너스가 찍히면 마음이 상하는 분들이 많기 때문에 지금 사도 되는지 간단히 알아보겠습니다.

 

기업이 싼지 비싼지를 알아보는 가장 기본적인 PER을 보면 현재 PG의 가치는 동종업계 대비해서는 비싼 것이 맞습니다. 동종 업계 평균이 18.38 인데, PG는 24.85이니 35%이상 비싸네요. 하지만 PG의 5년 평균 PER을 보면 25.23이기 때문에 높은 편이라고 볼 수는 없겠습니다. 즉, 지금 사더라도 비싸지 않다 라고 생각됩니다.

 

배당킹종목분석 P&G

 

이번에는 배당률을 보고 사도 될지 사지 말아야 할지를 보겠습니다.

PG의 배당률을 보면 2.2%에서 3.1% 사이를 왔다갔다 하고 있습니다. 2020년 코로나로 인해 3%대를 기록한 것을 제외하고는 2.5%대라고 보면 될것 같습니다. 현재는 2.3%대를 보이고 있기 때문에 2.5%보다 낮은 배당을 받을 수 있습니다. 

배당률을 보고 배당률이 올라갔을 때 주식을 사는 것도 투자의 방법인데, 현재의 가격으로 구매를 한다면 그냥 평균보다 살짝 비싸게 매입한다고 보면 될것 같습니다. 

배당킹종목분석 P&G

 

 

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지금까지 배당 킹 기업 분석 첫번째 PG에 대해 알아보았습니다.

세계적인 기업으로 매출도 지속적으로 성장하고 있고, 미래를 위한 투자도 지속하고 있어 우리에게 배당을 선물하는데 있어 손색이 없는 기업으로 판단됩니다. 다만, 평균 배당률이 2.5%이기 때문에 배당 하나만을 본다면 배당 종목 리스트에서 제외될 수 있지만, 배당의 성장률과 기업의 지속적인 주가 상승을 반영한다면 충분히 매력적으로 보이네요.

금일 분석한 것은 종목 추천이 아닙니다. 저 만의 판단기준으로 배당 종목을 분석하는 방법을 공유하고자 분석을 진행하였으니 투자에 대한 책임은 본인의 몫입니다. 

옳은 판단하시고 투자에 성공하시기 바랍니다.

 

2024.02.25 - [분류 전체보기] - 미국배당주, 투자 방법과 괜찮은 기업 소개

미국배당주, 투자 방법과 괜찮은 기업 소개