은행 이자보다는 높게, 안전한 투자처를 찾으신다면? (ELB 소개)

ELB 상품 소개

요즘과 같이 투자를 할 수 있는 방법이 엄청나게 많이 발달하는데도 불구하고, 아직도 많은 사람들은 ‘안전한’ 상품에 더 많은 돈을 넣고 있습니다. 22년 발표자료이긴 하지만 금융감독원에서 발표한 자료를 보면 퇴직금 등 큰 돈을 운영할 때 원리금 보장형 상품의 비중이 49.6%로 가장 높고 코로나 등 경제 위기를 겪으면서 그 비중은 점점 더 확대되고 있습니다. 하지만, 물가 상승률도 이기지 못하는 예적금 투자를 계속하게 되면 열심히 모은 내 돈이 결국 그 가치가 떨어져 오히려 마이너스가 되는 경우가 발생합니다. 그럼 이렇게 투자가 필수적으로 필요한 상황에서 은행 이자보다는 높으면서 안전한 투자처는 없을까요? 

오늘은 원금은 잃을 염려가 없고 적어도 예금 이자보다는 더 많이 받을 수 있는 기회를 제공하는 ELB상품에 대해 소개해 드리겠습니다.

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1. ELB란?

ELB는 Equity-Linked Bond의 약자로 주가연계사채를 의미합니다. 
정기예금 + α의 수익 또는 주가지수 상승분의 몇% 등 다양한 구조로 운영되며 어떤 경우에는 수익을 얻을 수 있지만, 그렇지 않은 경우 원금만 받아가게 되는 약간은 사행성(?) 상품이라고 보입니다. 쉽게 말해 돈 놓고 돈 먹기 인데, 내 원금은 확실하게 돌려준다 정도로 생각하시면 됩니다. 조금 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.

정의와 기본 개념

ELB는 주식 등의 특정 자산이나 지수의 성과에 연동되는 채권을 의미하며 전통적인 채권이 고정 이자율을 제공하는 것과 달리, ELB는 기초 자산의 성과에 따라 수익이 결정됩니다. 이러한 구조로 인해 투자자는 조건만 만족하면 채권보다 더 높은 수익을 얻을 수도 있습니다.

1. 기초 자산 연동: ELB는 주식, 주가 지수 등 다양한 기초 자산의 성과에 연동됩니다.
2. 변동 수익: 기초 자산의 성과에 따라 수익이 변동되며, 일정 조건을 충족하면 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
3. 구조적 복잡성: ELB는 일반적인 채권보다 구조가 복잡하여 투자자가 명확히 이해해야 할 필요가 있습니다.

 

ELB의 주요 특징

 1) 이자 지급 방식 : ELB는 일반적으로 고정 이자율을 제공하지 않는 대신 기초 자산의 성과에 따라 수익이 결정됩니다. 예를 들어, 특정 주식의 가격이 일정 비율 이상 상승하면 높은 이자 수익을 제공하지요.
 2) 원금 보장 여부
원금 보장형과 비보장형으로 나뉩니다. 원금 보장형 ELB는 만기 시 원금을 보장하지만, 수익이 낮을 수 있습니다. 비보장형 ELB는 더 높은 수익을 기대할 수 있지만, 원금 손실 가능성도 존재합니다. 단, 전체 자산을 모두 잃는 것은 아니고, 각 증권에서 규정하는 손실규모가 정해져 있는 경우가 많습니다.
 3) 투자 기간
ELB의 투자 기간은 보통 3개월, 6개월, 1년이며 상품에 따라 3년까지도 설정되며, 투자 기간 동안 기초 자산의 성과를 기반으로 수익이 결정됩니다. 

 

 ELB의 장점과 단점

 

장점
1. 높은 수익 가능성: 기초 자산의 성과에 따라 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
2. 투자 다변화: 주식, 주식 지수, 원자재 등 다양한 자산에 연동되어 있어 포트폴리오 다변화에 도움이 됩니다.
3. 구조적 유연성: 다양한 구조와 조건을 설정할 수 있어 투자자의 필요에 맞는 상품을 선택할 수 있습니다.

 

단점
1. 복잡성: 구조가 복잡하여 이해하기 어려울 수 있습니다.
2. 높은 리스크: 기초 자산의 성과에 따라 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
3. 변동성: 수익이 기초 자산의 성과에 따라 변동되므로 예측이 어렵습니다.

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2. ELB 상품 예시

그럼 예를 들어 설명 드려보겠습니다. 

ELB 상품은 KRX 정보데이터시스템을 통해 확인할 수 있습니다.   

KRX ELB 상품

교보증권(ELB)11511 

이 상품은 원금이 보장되면서 3년간 매월 0.5%, 년 6%를 지급하는 상품입니다. 그냥 주는 것은 아니고, LG 화학 보통주의 주가지수에 연계가 되는데요, 6/12일까지 청약을 하면 27년 6/16일까지 지속되는 상품입니다.

교보증권 ELB 상품 소개

상품의 손익구조에 대해서 조금 더 자세히 알아보겠습니다.
본 상품은 LG 화학의 주가가 현재 주가의 85% 이하로 떨어지지 않으면 지속해서 월 0.5%, 년 6%의 이자를 지급해 줍니다.

상품의 수익구조

하기와 같은 수익의 그래프 입니다.

 
 
즉 LG 화학의 주가가 37만1000원인데, 여기에 85% 31만5350원 이하로 떨어지지 않으면 매월 0.5%를 지급해 주는 것입니다.

 

다만 조기 상환 조건이 있는데, 매 반기마다(6개월) 자동 조기 상환 조건인 LG화학 현재 주가 102%를 점검해서 102%보다 더 많이 올라와 있으면 6개월까지만 이자를 지급하고 원금을 상환하면서 상품이 기한이 자동으로 종료됩니다. 즉 현재 LG 화학의 주가가 37만 1000원인데 6개월 후 102% 이상 상승했을 때의 주가인 37만 8420원이상이 되면 조기 상환하고 상품이 끝나는 것입니다.

 

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결론

ELB는 높은 수익을 기대할 수 있는 매력적인 투자 상품이지만, 그만큼 리스크도 동반됩니다. 기초 자산의 성과에 따라 수익이 변동되므로 철저한 분석과 신중한 접근이 필요합니다. 투자자는 ELB의 구조와 기초 자산의 특성을 충분히 이해한 후, 자신의 투자 목표와 리스크 허용 범위에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요합니다.